Как работают деньги

— Нет. Их там нет.

— В буквальном. Банк не хранит твои деньги. Он взял их в долг и тут же выдал кому-то ещё. А твои деньги на счёте — это просто запись о том, что он тебе должен.

— Цифра есть. Деньги — нет. Посмотри на купюру, которая лежит у тебя в кармане. Что на ней написано?

— Билет. Не «деньги», не «ценность» — билет. Это расписка. Центральный банк говорит: предъявителю сего мы что-то должны. Раньше, до 1971 года, на долларе было написано «payable to the bearer on demand» — то есть предъяви эту бумагу и получи золото. Потом золото убрали. Теперь написано «Federal Reserve Note». Вексель Федерального резерва. Долговой инструмент без конкретного обеспечения.

— На доверии и на долге. Это одно и то же, если разобраться. Каждая купюра существует потому, что где-то в системе есть соответствующий долг. Представь гардероб в театре. Ты сдаёшь пальто, получаешь номерок. Номерок — не пальто, это право требовать пальто. Ты можешь передать номерок другу, тот — следующему. Номерок гуляет по рукам, его принимают как платёжное средство. Когда хозяин пальто наконец забирает вещь — номерок сдаётся и перестаёт существовать.

— Именно. Деньги создаются когда возникает долг, и уничтожаются когда долг гасится. Около 97% всех денег в развитых экономиках созданы не центральным банком через печатный станок — а коммерческими банками через выдачу кредитов. Когда банк одобряет тебе ипотеку на пять миллионов — он не берёт эти деньги у другого вкладчика. Он просто вписывает цифру в твой счёт. Деньги появились из твоего обещания вернуть.

— Так думали многие. Банк Англии в 2014 году выпустил официальный документ и написал прямо: деньги в современной экономике создаются коммерческими банками, делающими займы. Если это мошенничество — то легализованное на государственном уровне. Банк Англии — не конспирологический сайт, это один из старейших центробанков мира.

— Денег почти не останется. Буквально. Деньги исчезнут вместе с долгами. Экономика встанет. Останутся только базовые резервы — монеты, банкноты — это меньше пяти процентов от всей денежной массы.

— Теперь понял. Мы живём в системе, где долг — это не проблема и не исключение. Долг — это кровь. Без постоянного создания новых долгов деньги буквально исчезают при погашении старых. Кейнс назвал это парадоксом бережливости: экономия добродетельна для каждого человека в отдельности, но разрушительна для экономики в целом. Если все одновременно начнут гасить кредиты — начнётся дефляционная спираль.

— Золото ограничивало пирамиду. Но в 1929-м, когда банки посыпались, США не могли напечатать деньги для спасения — не хватало золота. Страны, которые первыми бросили золото — Великобритания в 1931-м, США в 1934-м — первыми вышли из депрессии. Золото — это якорь. Иногда якорь спасает корабль. Иногда топит.

— Точно. Ты кредитор банка. Банк тебе должен.

— Тогда долг — всё. Именно поэтому существует система страхования вкладов. Государство говорит: мы гарантируем, что этот долг будет выплачен.

— Добро пожаловать в матрёшку.